三泰电子(002312):专注于银行信息化设备 合理价为26..80元
电子和中山银利。银行安防监控方面：国内大约有7000家安防企业，市场相对分散，2008年银行安防监控市场占有率约为0.73%。 3.公司募投项目分析 公司本次拟公开发行1500万股社会公众股。募集资金将用于络化监控系统扩产技术改造项目、电子回单系统合作运营建设项目、营销服务络建设和研发中心技术改造项目的建设。其中，银行安防监控系统、ATM监控系统建设完成后将使公司现有的产品产能从8000套提高到24500套。 4.建议申购 根据假设，我们预测年公司每股收益分别为0.83元、1.06元和1.32元。对照前期中小板上市的相关公司，我们认为，公司的合理估值应为2010年倍PE，合理价位为26..80元，建议申购。 风险提示：电子回单系统的市场空间低于预期；行业竞争加剧，导致毛利率下滑；销售费用和管理费用增长有可能超过我们的预期。
